在蓝色的大海深处，有一群美丽的鲛人，她们的歌声婉转动听。其中有一条最小的鲛人，她唱歌时天上的白云，小鸟，夜晚的星星，都来到她的身边。她的脸仿佛是上帝最美好的作品星星、月亮见了她仿佛都黯然失色。所以她每天用白纱遮住面孔。
小鲛人有一个习惯：每天晚上坐在礁石上唱歌。她的歌声被蓝色的大海，夜里的海风送到很远很远的地方。有渔人晚上出海打鱼听到了歌声便寻着声音找去，发现了有人在礁石上唱歌，那歌声空灵出尘。渔人再一看：那不是鲛人吗？人们都传鲛人用歌声来吸引过路的船只，再把船上的人吃掉。渔人想到此，猛然发现鲛人不见了！于是赶快往回划船。终于，渔人回到了家，他没敢和别人提这件事，但却每天晚上都要去那块礁石的旁边。几天后，他发现小鲛人每天晚上都要来这里唱歌。于是，一个念头产生了……
他召集了村里的年轻人一起去捉小鲛人。是夜，一群人乘着几条小船来到了那块礁石附近，小鲛人早已开始唱歌了。其实，早在这一群人到来时小鲛人就已经发现了，但她想：他们只是来听我唱歌的，于是她唱的越发好听了。渐渐的她唱累了，想回去了，却发现那一群人拿着渔网在她的身后。她一惊想要离开，可那群渔人把她牢牢的拴在渔网里挣脱不开，有人把她的面纱扯下，周围的人都倒吸了一口凉气，太美了！
小鲛人被带到了渔人的家里，他们听说鲛人滴泪成珠，于是便把她鱼尾上的鱼鳞扯下，小鲛人疼的落了泪，那泪珠落到地上瞬间成了珍珠，那一群人在地上疯狂的捡着。当小鲛人不哭时便又扯下一片鱼鳞。就这样一直持续到了晚上，地面上到处是血，而那一群人身上也是。小鲛人早以疼晕过去了。渔人们也都回家了。
这时有一个小男孩跑过来把小鲛人偷偷的放开，背着小鲛人来到大海边，把她放走了“小鲛人啊，你快走吧，别再出现了。”小鲛人深深地看了他一眼便游走了。一年又一年过去了小鲛人总是在一边默默地注视着男孩……
后来啊，鲛人被称为人鱼，男孩变成了太子。再后来啊，有人把人鱼和太子的故事讲给了一个叫安徒生的人，而安徒生便把这个故事记录了下来……